Teilen Sie dies:
Commercial Paper Eigenschaften, Typen und Beispiele
Die Commercial Paper Es ist eine Form der Finanzierung, die kurzfristig durch ein nicht garantiertes Dokument gewährt wird. Dieses Papier wird von finanziell stabilen Unternehmen herausgegeben und auf dem Markt mit einem Rabattprozentsatz auf seinen Nennwert angeboten.
Der Zweck dieses Handelsinstruments ist die Finanzierung des Kapitalbedarfs, der durch den Anstieg sowohl der Forderungen als auch der Lagerbestände entsteht, durch die Schaffung neuer Produktionslinien oder die Erfüllung aller Arten von kurzfristig erworbenen Verpflichtungen.
Commercial Paper kommt Unternehmen zugute, weil sie Zugang zu einer Quelle für schnelle und sehr kurzfristige Finanzierungen haben. Es gibt auch ein Anlagepublikum, das diese Vorteile genießt, da es eine Möglichkeit darstellt, höhere Dividenden an die von Banken angebotenen zu erhalten.
Es wird normalerweise nicht durch irgendeine Art von Garantie unterstützt. Infolgedessen werden nur Unternehmen mit hoher Schuldtitelqualität auf dem Markt schnell Käufer finden.
Andernfalls sollte das Unternehmen den Käufer anziehen, indem er ihm die Attraktivität eines höheren Prozentsatzes des Gewinns mit einem beträchtlichen Rabatt gewährt.
Index
- 1 Eigenschaften
- 1.1 Commercial Paper und Schatzanweisungen
- 2 Arten
- 2.1 Zahlungsanweisungen oder Wechsel
- 2.2 Schuldscheine
- 2.3 Überprüfungen
- 2.4 Einlagenzertifikate
- 3 Beispiele
- 3.1 Nordamerikanische Finanzkrise von 2007
- 3.2 Beispiel einer Firma
- 4 Referenzen
Eigenschaften
Commercial Paper ist ein kurzfristiges unbesichertes Schuldinstrument, das von einer Aktiengesellschaft emittiert wird. Es wird üblicherweise für die Finanzierung von Vorräten, Forderungen und kurzfristigen Verbindlichkeiten ausgegeben.
Die Rendite für Anleger ergibt sich aus der Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Kaufpreis. Commercial Paper bietet eine andere Alternative, um Ressourcen an diejenigen zu binden, die traditionell vom Bankensystem angeboten werden.
Commercial Paper Laufzeiten gehen selten über 270 Tage hinaus. Es wird normalerweise mit einem Abschlag auf seinen Nennwert ausgegeben, der die aktuellen Zinssätze auf dem Markt widerspiegelt.
Da große Institutionen diejenigen sind, die Commercial Paper ausgeben, sind die Stückelungen von Commercial-Paper-Angeboten beträchtlich, normalerweise von 100.000 $ oder mehr.
Käufer von Commercial Papers sind in der Regel Unternehmen, Finanzinstitute, vermögende Menschen und Geldmarktfonds.
Commercial Paper und Schatzanweisungen
Commercial Paper ist nicht so liquide wie Treasuries, weil es keinen aktiven Sekundärmarkt gibt. Daher planen Anleger, die Commercial Paper kaufen, in der Regel, sie zu halten, bis sie auslaufen, weil sie kurzfristig sind.
Da die Gesellschaft, die die Commercial Paper emittiert hat, bei Fälligkeit mit ihrer Zahlung in Verzug geraten kann, verlangen Anleger eine bessere Performance in Commercial Papers als sie für einen risikolosen Wert wie die Treasury-Anleihe mit einer ähnlichen Laufzeit erhalten würden.
Wie Treasury Bonds leisten Commercial Paper keine Zinszahlungen und werden mit einem Abschlag emittiert.
Typen
Geldanweisungen oder Wechsel
Eine Zahlungsanweisung ist eine unbedingte Bestellung einer Person (der Schublade), die einer anderen Person (dem Bezogenen) vorschreibt, die zu einem bestimmten Zeitpunkt eine bestimmte Geldsumme an eine dritte benannte Person (den Begünstigten) zahlt. Die Zahlungsanweisung ist eine dreiseitige Transaktion.
Es wird Bankwechsel genannt, wenn es in einer Bank gemacht wird; Wenn es anderswo gemacht wird, wird es eine Geschäftslinie genannt. Der Entwurf wird auch als Wechsel bezeichnet, aber während ein Entwurf verhandelbar oder indossierbar ist, gilt dies nicht für einen Wechsel.
Die Zahlungsanweisungen werden hauptsächlich im internationalen Handel verwendet. Sie sind eine Art Scheck oder Schuldschein ohne Interesse. Die Kurven können in zwei große Kategorien unterteilt werden:
Sichtbar machen
Es verlangt die Zahlung bei Vorlage bei der Bank.
Wende
Erfordert die Zahlung zum angegebenen Datum.
Schuldscheine
Sie entsprechen einem Finanzinstrument, das aus einer schriftlichen Zusage oder Zusage einer der Parteien (des Emittenten) besteht, einer bestimmten Partei (dem Begünstigten) eine bestimmte Geldsumme zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu zahlen.
Der Emittent könnte einen Schuldschein gegen ein Gelddarlehen von einem Finanzinstitut oder gegen die Möglichkeit eines Kreditkaufs ausführen.
Finanzinstitute sind befugt, sie zu erteilen. Sie können auch von Unternehmen generiert werden, um eine Finanzierung von einer Nichtbankquelle zu erhalten.
Überprüfungen
Es ist eine besondere Art zu drehen. Ein Scheck ist definiert als ein Entwurf in einer Bank ausgestellt und zahlbar auf Sicht.
Es handelt sich um ein Dokument, das von einem Zeichner für ein Finanzinstitut ausgestellt wurde, um den dort ausgedrückten Betrag an eine andere Person oder einen Begünstigten zu stornieren, sofern das Konto, auf dem der Scheck ausgestellt wird, über Mittel verfügt.
Der Begünstigte verlangt die Zahlung von der Bank, aber nicht von der Schublade oder einem früheren Endorser des Schecks.
Einlagenzertifikate
Es ist ein Finanzdokument, in dem eine Bank anerkennt, dass sie einen Geldbetrag von einem Einleger für einen bestimmten Zeitraum und einen bestimmten Zinssatz erhalten hat und verpflichtet sich, es zu dem im Zertifikat angegebenen Zeitpunkt zurückzugeben.
Die Bank ist die Schublade und der Bezogene, während die Person, die die Einzahlung tätigt, der Begünstigte ist.
Da Einlagenzertifikate verhandelbar sind, können sie leicht verhandelt werden, wenn der Inhaber das Geld will, obwohl sein Preis mit dem Markt schwankt.
Beispiele
Die nordamerikanische Finanzkrise von 2007
Der Commercial-Paper-Markt spielte eine wichtige Rolle in der US-Finanzkrise, die 2007 begann.
Als die Anleger an der finanziellen Gesundheit und Liquidität von Unternehmen wie Lehman Brothers zu zweifeln begannen, erstarrte der Commercial-Paper-Markt und die Unternehmen konnten nicht mehr auf einfache und erschwingliche Finanzierungen zugreifen.
Ein weiterer Effekt des Einfrierens des Commercial-Paper-Marktes war der einiger Geldmarktfonds, die wichtige Investoren in Commercial Papers waren, die den Dollar durchbrachen.
Dies bedeutete, dass die betroffenen Fonds Nettoinventarwerte unter 1 US-Dollar hatten, was den sinkenden Wert ihrer außergewöhnlichen Commercial Papers widerspiegelt, die von Unternehmen mit verdächtiger finanzieller Gesundheit emittiert wurden.
Beispiel einer Firma
Der Einzelhändler Toys C. A. sucht nach einer kurzfristigen Finanzierung, um neue Lager für die Ferienzeit zu finanzieren.
Das Unternehmen benötigt 10 Millionen US-Dollar und bietet Investoren 10,2 Millionen US-Dollar Nominalwert von Commercial Paper im Austausch für 10 Millionen US-Dollar, entsprechend den aktuellen Zinssätzen.
In der Tat würde es bei Ablauf von Commercial Papers eine Zinszahlung von $ 200.000 geben, gegen $ 10 Millionen in bar, was einem Zinssatz von 2% entspricht.
Dieser Zinssatz kann abhängig von der Anzahl der Tage, an denen sich Commercial Paper im Umlauf befindet, angepasst werden.
Referenzen
- Investopedia (2018). Commercial Papier. Genommen von: Investopedia.com.
- Wikipedia (2018). Commercial Papier. Genommen von: en.wikipedia.org.
- Vinish Parikh (2009). Commercial Paper und seine Eigenschaften. Lässt lernen, Finanzen. Genommen von: letslearnfinance.com.
- Mark P. Cussen (2018). Eine Einführung in Commercial Paper. Genommen von: Investopedia.com.
- Das freie Wörterbuch von Farlex (2018). Commercial Papier. Genommen von: legal-dictionary.thefreedictionary.com.