Kapitalbudgettechniken, Beispiel, Wichtigkeit

Die Kapitalbudget Es ist der Planungsprozess, mit dem ein Unternehmen mögliche Ausgaben oder Investitionen ermittelt und bewertet, die ihrer Natur nach groß sind. Diese Aufwendungen und Investitionen umfassen Projekte wie den Bau eines neuen Werks oder die Investition in ein langfristiges Unternehmen.

Dabei werden finanzielle Mittel mit der Kapitalisierungsstruktur der Gesellschaft (Fremd-, Eigenkapital oder einbehaltene Gewinne) großen Investitionen oder Aufwendungen zugeordnet. Eines der Hauptziele von Investitionen in Kapitalbudgets besteht darin, den Wert des Unternehmens für die Aktionäre zu erhöhen.

Das Kapitalbudget beinhaltet die Berechnung des zukünftigen Nutzens jedes Projekts, des Cashflows pro Periode, des aktuellen Werts der Cashflows nach Berücksichtigung des Geldwerts im Laufe der Zeit, die Anzahl der Jahre, die der Cashflow des Projekts beträgt Sie müssen die ursprüngliche Investition bezahlen, das Risiko und andere Faktoren bewerten.

Da das für neue Projekte verfügbare Kapital begrenzt sein kann, muss das Management Kapitalbudgettechniken einsetzen, um zu bestimmen, welche Projekte in einem bestimmten Zeitraum die größte Rentabilität erzielen.

Index

• 1 Techniken
  • 1.1 Kapitalbudget mit Leistungsanalyse
  • 1.2 Kapitalbudget mittels CDF-Analyse
  • 1.3 Analyse der Investitionsrückgewinnung
• 2 Beispiel
• 3 Bedeutung
  • 3.1 Langfristige Investitionen sind mit Risiken verbunden
  • 3.2 Große und irreversible Investitionen
  • 3.3 Langfristig im Geschäft
  • 3.4 Bedeutung des Kapitalbudgets
• 4 Referenzen

Techniken

Zu den Methoden der Kapitalbudgetierung gehören Leistungsanalyse, Barwert (Net Present Value, NPV), interner Zinsfuß (IRR), Discounted Cash Flow (CDF) und Investitionserholung.

Drei Techniken sind am beliebtesten bei der Entscheidung, welche Projekte im Vergleich zu anderen Projekten Investitionsmittel erhalten sollen. Diese Techniken sind Performance-Analyse, CDF-Analyse und Investment-Recovery-Analyse.

Kapitalbudget mit Leistungsanalyse

Die Leistung wird als die Menge an Material gemessen, die ein System durchläuft. Die Leistungsanalyse ist die komplizierteste Form der Kapitalbudgetanalyse, aber sie ist auch die genaueste, um Managern zu helfen, zu entscheiden, welche Projekte durchgeführt werden sollen.

Nach dieser Technik wird das gesamte Unternehmen als ein einzigartiges System betrachtet, das Gewinne erwirtschaftet.

Die Analyse geht davon aus, dass fast alle Kosten im System Betriebskosten sind. Ebenso muss ein Unternehmen die Leistung des gesamten Systems maximieren, um Ausgaben zu bezahlen. Schließlich besteht der Weg zur Gewinnmaximierung darin, die Leistung zu maximieren, die durch einen Engpass läuft.

Ein Engpass ist die Ressource im System, die im Betrieb mehr Zeit benötigt. Dies bedeutet, dass Manager immer mehr Kapitalbudgetprojekte berücksichtigen sollten, die die Leistung, die den Engpass durchläuft, beeinflussen und erhöhen.

Kapitalbudget mit CDF-Analyse

Die CDF-Analyse ist ähnlich oder gleich der NPV-Analyse in Bezug auf den anfänglichen Mittelabfluss, der zur Finanzierung eines Projekts benötigt wird, die Kombination von Mittelzuflüssen in Form von Einnahmen und anderen zukünftigen Abflüssen in Form von Instandhaltungs- und anderen Kosten.

Diese Kosten werden, mit Ausnahme des anfänglichen Abflusses, auf das aktuelle Datum zurückgerechnet. Die aus der FCD-Analyse resultierende Nummer ist das VPN. Projekte mit einem höheren VPN sollten über den anderen liegen, es sei denn, einige schließen sich gegenseitig aus.

Investment-Recovery-Analyse

Es ist die einfachste Form der Analyse des Kapitalbudgets und daher am wenigsten genau. Diese Technik wird jedoch immer noch verwendet, weil sie schnell ist und den Managern ein Verständnis für die Effektivität eines Projekts oder einer Gruppe von Projekten geben kann.

Diese Analyse berechnet, wie lange es dauern wird, um die Investition eines Projekts zurückzugewinnen. Die Anlagerückgewinnungszeit wird ermittelt, indem die Anfangsinvestition durch den durchschnittlichen jährlichen Kassenertrag dividiert wird.

Beispiel

Kleinunternehmen sollten die Inflation berücksichtigen, wenn sie Investitionsoptionen über das Kapitalbudget bewerten. Wenn die Inflation steigt, sinkt der Wert des Geldes.

Die projizierten Renditen sind bei einer hohen Inflation nicht so gut wie sie scheinen, so dass scheinbar rentable Anlagen nur zum Erliegen kommen oder vielleicht Geld verlieren, wenn die Inflation berücksichtigt wird.

Das Kapitalbudget für den Ausbau eines Milchviehbetriebs umfasst drei Schritte: Erfassung der Investitionskosten, Projektion der Cashflows der Investition und Vergleich des projizierten Gewinns mit den Inflationsraten und dem Zeitwert der Investition.

Ein Milchproduktionsteam beispielsweise, das 10.000 US-Dollar kostet und eine jährliche Rendite von 4.000 US-Dollar erwirtschaftet, scheint die Investition in 2,5 Jahren zu "bezahlen".

Wenn jedoch die Ökonomen erwarten, dass die Inflation jährlich um 30% steigt, dann beträgt der geschätzte Renditekurs am Ende des ersten Jahres (14.000 USD) tatsächlich 10.769 USD, wenn die Inflation berücksichtigt wird (14.000 USD geteilt durch 1,3 entspricht 10.769 USD). .Die Investition generiert nach dem ersten Jahr nur einen realen Wert von 769 Dollar.

Bedeutung

Der Geldbetrag, der bei einer Anlage von Anlagevermögen anfällt, kann so groß sein, dass ein Unternehmen bankrott gehen könnte, falls die Investition scheitern sollte.

Folglich muss das Kapitalbudget eine obligatorische Aktivität für große Anlagevorschläge für das Anlagevermögen sein.

Langfristige Investitionen beinhalten Risiken

Kapitalanlagen sind langfristige Investitionen, die mit größeren finanziellen Risiken verbunden sind. Aus diesem Grund ist eine angemessene Planung durch das Kapitalbudget erforderlich.

Große und irreversible Investitionen

Da die Investitionen enorm sind, aber die Mittel begrenzt sind, ist eine ordnungsgemäße Planung durch Investitionen eine Voraussetzung.

Darüber hinaus sind Investitionsentscheidungen irreversibel; Das heißt, sobald eine Anlage erworben ist, wird ihre Eliminierung zu Verlusten führen.

Langfristig im Geschäft

Das Kapitalbudget reduziert Kosten und bringt Veränderungen in der Profitabilität des Unternehmens. Es hilft zu verhindern, dass Investitionen übermäßig oder unzureichend werden. Die richtige Planung und Analyse von Projekten hilft auf lange Sicht.

Bedeutung des Kapitalbudgets

- Das Kapitalbudget ist ein wesentliches Instrument der Finanzverwaltung.

- Das Kapitalbudget bietet Finanzmanagern ausreichend Spielraum, um verschiedene Projekte hinsichtlich ihrer Rentabilität zu bewerten, um in sie zu investieren.

- Helfen Sie, das Risiko und die Unsicherheit verschiedener Projekte aufzudecken.

- Das Management hat eine effektive Kontrolle über die Investitionen in die Projekte.

- Das Schicksal eines Unternehmens entscheidet letztlich über die optimale Nutzung der verfügbaren Ressourcen.

Referenzen

1. Investopedia (2018). Kapitalbudgetierung. Genommen von: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2018). Kapitalbudgetierung. Buchhaltungstools. Genommen von: accountingtools.com.
3. Harold Averkamp (2018). Was ist Kapitalbudgetierung? Buchhaltungstrainer. Genommen von: accountingcoach.com.
4. Sean Mullin (2018). Definition und Beispiele für die Kapitalbudgetierung. Kleinunternehmen - Chron. Genommen von: smallbusiness.chron.com.
5. Edupristin (2018). Capital Budgeting: Techniken und Bedeutung. Genommen von: edupriste.com